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Negociación de correlación: Oportunidades y tácticas Por Abe Cofnas | 19 de mayo de 2010 La acción del precio menudo emula fuerzas en forma de onda en la naturaleza. Lanza una piedra en un lago de agua, y las tranquilas aguas se convierten en ondas relativamente baja amplitud que se propagan el agua. Lanza varios guijarros desde diferentes direcciones y la superficie se convierte en una sección transversal de interferencias en forma de onda y los desplazamientos que eventualmente revierten de nuevo en equilibrio. Al igual que las piedras arrojadas, palabras, así como los acontecimientos económicos, se convierten en fuerzas que alteran el medio de los precios de mercado. El Eyjafjallaj en erupción y scaron; volcán kull en Islandia, la crisis de la deuda soberana griega, y los discursos de Ben Bernanke, Axel Weber, y otros bancos centrales actúan como esas piedras en el mar mundial de divisas. Los resultados son olas de sentimiento que se propagan en todo el mercado. Los patrones son también muy similares a las reacciones químicas llamadas ecuaciones de difusión de reacción, como mezclar un ácido y una base. Hay una reacción repentina, la energía se libera calor y después la reacción se difunde. La mayoría de estos patrones de reacción de divisas son de corta duración, pero algunos ofrecen tiempo suficiente para que las oportunidades para jugar una reversión. Estos pueden ser reconocidas cuando correlaciones en sus movimientos con otras parejas se vuelven significativamente sesgada. Veamos un par de oportunidades. El AUD / USD y el EUR / USD han sido altamente correlacionado durante más de una década, pero y ldquo; Nos vemos más tarde Sucka y rdquo; (arriba) muestra cómo esa correlación se rompió como Australia emergió de la recesión mundial temprana, mientras que las emisiones de deuda de la zona euro se intensificaron. Los datos de correlación miden los compañeros de los movimientos de estos pares tenían un pico del 72% en correlación en octubre de 2009, con correlaciones bajando últimamente por debajo del 55%. Esta divergencia en las correlaciones ofrece la oportunidad de jugar la propagación estrechamiento entre estos pares. Esto se puede hacer de muchas maneras. Uno puede vender el AUD / USD y comprar el par EUR / USD. Más directamente, se puede vender el dólar australiano frente al euro (AUD / EUR). Como observamos en y ldquo; gemela Crikey (abajo), este crosspair está posicionando para un retroceso importante. Usted podría jugar un comercio de reversión mediante opciones con Opción DualCurrency Digital Europea, donde se hace el pago si se cumplen dos condiciones. La construcción de esa opción implicaría una apuesta que el AUD / USD estaría por debajo de un punto de precio y al mismo tiempo, el par EUR / USD podría estar por encima de un determinado nivel de precios en una fecha determinada. Este comercio no suele estar disponible a través de una plataforma de venta al por menor, pero ilustra el alcance de las herramientas disponibles para el comercio de divisas diferenciales. La crisis de la deuda soberana en la zona euro ha provocado desconexiones adicionales en los patrones típicos. Un gran desconexión en el co-movimiento del EUR / USD y el real brasileño (BRL / USD) es otra. La crisis de la deuda causada aversión al riesgo griega con extenderse a los mercados emergentes. Esta filosofía llevó a una expansión cada vez mayor entre el par EUR / USD y el BRL / USD. Tenga en cuenta que el Banco Central de Brasil aumentó las tasas el 30 de abril en 75 puntos básicos, hasta el 9,5%, atrayendo a más demanda de lo real como moneda de carry trade. La crisis mundial ha brindado apoyo para el dólar estadounidense como moneda de reserva mundial de última instancia y parece que el euro se convirtió en el nuevo corto popular en operaciones de carry trade. La crisis griega sólo se sumó a la debilidad del euro. Sin embargo, la relación tradicional en este par debe emerger como la economía mundial se recupere. Para los comerciantes con un sabor más lejos para monedas de mercados emergentes, el peso mexicano (MXN / USD) y BRL / USD par ha experimentado una fuerte divergencia en sus movimientos. Al considerar las estrategias basadas en correlación, los operadores deberían mirar a períodos prolongados de tiempo para identificar y ldquo; la normalidad y rdquo; patrones. La comprensión de lo que está causando la divergencia en los patrones típicos es importante. Hay un refrán que dice, y ldquo; mercados pueden permanecer irracional más tiempo que usted puede permanecer solvente, y rdquo; lo que puede ser mejor esperar a que el mercado comenzará a moverse de nuevo en línea antes de iniciar una operación de reversión. Abe Cofnas es el autor del libro de próxima aparición y ldquo; Sentimiento Indicadores y rdquo; (Bloomberg Press). Él puede ser alcanzado en abecofnasgmail.